Sådan beregner og opdaterer ETF Overblik fondsscoren

Hver fond i universet får en samlet score på skalaen 0–100. Scoren er en sammensætning af fem komponenter, der hver normaliseres relativt til de øvrige fonde i universet (min–max-normalisering til intervallet 0–100 pr. komponent) og derefter vægtes til en samlet total. For komponenter, hvor en lavere talværdi er bedre (volatilitet, kursfald, omkostninger), inverteres skalaen, så 100 svarer til den bedste værdi i universet.

Komponenter og vægte:

• Afkast 1 år (vægt 30 %). Procentvis afkast over de seneste 12 måneder, beregnet ud fra daglige lukkekurser. Højere er bedre.
• CAGR 3 år (vægt 25 %). Årligt gennemsnitligt afkast over de seneste 3 år (compound annual growth rate). Højere er bedre. Hvis fonden ikke har mindst 3 år på noteringen, falder beregningen tilbage til en kortere måleperiode, og dette markeres på fondsdetaljesiden.
• Volatilitet 1 år (vægt 20 %). Årliggjort standardafvigelse på daglige afkast over de seneste 12 måneder. Lavere er bedre (invers skala).
• Største kursfald, max drawdown (vægt 15 %). Det største procentvise fald fra top til bund i den historiske kursserie. Lavere er bedre (invers skala).
• Løbende omkostninger, TER (vægt 10 %). Fondens samlede årlige løbende omkostning (Total Expense Ratio) ifølge fondens egne nøgletal. Lavere er bedre (invers skala).

Den samlede score er summen af de fem normaliserede og vægtede delscores. Vægtene summerer til 100 %. Hvis en delkomponent mangler for en konkret fond, anvendes universets medianværdi som proxy, så fonden ikke straffes systematisk for et hul i datakilden. Vægtene er fastsat af redaktionen og er ens for alle fonde i universet - der findes ingen personlig vægtning baseret på den enkelte brugers profil eller adfærd.

Filtrering af universet (for eksempel kun fonde tilgængelige hos Nordnet) ændrer ikke selve scoren - den ændrer kun, hvilke scorede fonde der vises. En given fonds delscores og samlede score afhænger udelukkende af universets datafordeling på beregningstidspunktet, ikke af brugerens session, abonnement eller andre brugerattributter.

Mindre tekniske justeringer af beregningen - eksempelvis nye delkomponenter, ændrede normaliseringsmetoder eller justerede vægte - kan forekomme. Væsentlige ændringer beskrives i § 5 og versioneres med en datostempling, så en tidligere score kan dokumenteres bagudrettet (jf. markedsføringslovens dokumentationspligt).

Vi sammenstiller offentligt tilgængelige data fra fire uafhængige kilder. Vi har ingen indflydelse på indholdet, nøjagtigheden eller tilgængeligheden af tredjepartsdata. Den aktuelle kadence er som følger:

• Xetra (fondsuniverset) - dagligt. Vi henter den offentlige liste over ETF'er, der handles på Xetra, herunder navn, ISIN, valuta og noteringsstatus.
• SKATs positivliste (skattemæssig klassifikation) - ugentligt. Listen afgør, om en fond beskattes som aktieindkomst eller som kapitalindkomst i Danmark. SKAT opdaterer listen kvartalsvist eller efter behov; vi tjekker en gang om ugen.
• Yahoo Finance (kursdata) - hver 6. time. Daglige lukkekurser bruges til at beregne afkast, CAGR, volatilitet og største kursfald.
• Nordnet (tilgængelighedstjek) - udløses dagligt efter Xetra-opdateringen. Bruges udelukkende til at markere, om en given fond er tilgængelig hos Nordnet. Region, sektor og udlodningstype hentes fra Xetra-feedet og Yahoo Finance, ikke fra Nordnet.

Ærlig om forsinkelser: En fonds skattemæssige klassifikation kan være op til 7 dage forsinket i forhold til SKATs liste, og kursdata kan være op til 6 timer forsinket i forhold til Yahoo Finance. Hvis en fond netop er tilføjet til eller fjernet fra SKATs positivliste, slår ændringen først igennem hos os ved næste ugentlige opdatering. Brug ikke siden som realtidskilde til handelsbeslutninger.

Hvis en dataleverandør ophører eller ændrer adgangsbetingelser, kan vi blive nødt til at fjerne, ombytte eller midlertidigt standse en komponent uden forudgående varsel. Vi opdaterer i så fald §§ 1 og 5 hurtigst muligt.

Den samlede score er et redskab til relativ sammenligning af fonde på ensartede, objektive nøgletal. Den er ikke et mål for absolut kvalitet, og den siger ikke noget om, om en fond er egnet for dig.

Konkret indeholder scoren ikke:

• En forudsigelse af fremtidigt afkast. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast.
• En vurdering af din personlige økonomi, skatteforhold, tidshorisont eller risikovillighed.
• En investeringsanbefaling i markeds- eller MAR-forstand (Forordning EU 596/2014). Materialet er ikke en investeringsanbefaling under MAR art. 3, stk. 1, nr. 35.
• En vurdering af, om en bestemt fond er bedre eller dårligere for en bestemt brugergruppe.
• Skatte- eller juridisk rådgivning.

Hvis du har brug for personlig rådgivning om dine investeringer, skal du opsøge en autoriseret investeringsrådgiver under tilsyn af Finanstilsynet. ETF Overblik er ikke et investeringsrådgivningsfirma og er ikke under tilsyn af Finanstilsynet. Du træffer altid selv dine egne investeringsbeslutninger. Yderligere begrænsninger fremgår af vores ansvarsfraskrivelse.

ETF Overblik er finansieret gennem affiliate-provision fra udvalgte mæglere. Konkret betyder det:

Vi modtager provision, når du opretter en konto hos en mægler via vores links. Provisionen påvirker ikke vores rangering eller scoring af fonde - metoden er offentligt beskrevet på denne side, og rangeringen genereres uafhængigt af affiliate-relationen.

Sådan håndterer vi konflikten i praksis:

• Rangeringen og scoren beregnes alene på baggrund af de fem komponenter i § 1. Ingen del af beregningen afhænger af, om en udsteder, fondsforvalter eller mægler er affiliate-partner.
• Vores tekniske arkitektur isolerer scoringskoden fra affiliate-data: scoringskoden har ikke adgang til affiliate-tabeller, og det er håndhævet ved en automatisk CI-kontrol, der forhindrer den slags afhængigheder i nogensinde at sive ind.
• Hvert element på siden, der udløser en provision til os, er mærket som annonce med teksten Annonce · vi modtager provision, jf. markedsføringslovens §§ 5 og 6 om vildledning og skjult reklame samt § 13 om dokumentationspligt.
• Listen over aktuelle affiliate-partnere og deres lovpligtige produktdisclaimere fremgår af de enkelte annonceelementer i appen samt af vores vilkår.

Materialet er ikke en investeringsanbefaling under MAR art. 3, stk. 1, nr. 35. Vi offentliggør metoden her, så vores interessekonflikt (affiliate-provision) er klart oplyst, jf. MAR art. 20 og Delegeret Forordning (EU) 2016/958 art. 3–4 om objektiv præsentation og oplysning om interessekonflikter.

Du kan læse mere om, hvordan vi behandler personoplysninger ved klik på affiliate-links - herunder oprettelsen af et uigennemsigtigt klik-id til afregning - i vores privatlivspolitik.

Vi opdaterer metodebeskrivelsen, når beregningen, datakilderne eller opdateringskadencen ændres væsentligt. Mindre redaktionelle justeringer - eksempelvis stavefejl, præciseringer eller opdaterede henvisninger - kan vi foretage uden varsel. Datoen øverst på siden afspejler den senest publicerede version.

For at kunne dokumentere bagudrettet, hvilken metode der lå til grund for en given score på et givet tidspunkt (jf. markedsføringslovens § 13 om dokumentationspligt), arkiverer vi et snapshot af denne side ved hver væsentlig ændring. Snapshots kan rekvireres ved henvendelse til kontakt@etfoverblik.dk.

Spørgsmål til metoden, datakilderne, scoringskomponenterne eller håndteringen af interessekonflikter kan rettes til kontakt@etfoverblik.dk. Vi bestræber os på at besvare metodefaglige henvendelser inden for 5 arbejdsdage.

• ETF Overblik
• CVR: 46440676
• E-mail: kontakt@etfoverblik.dk